Сохранить и приумножить капитал

Глава 1

Первый способ из существующих — это управление капиталом!

Каждый волен решать сам, как зарабатывать деньги и как их тратить, как платить налоги и увольнять персонал, как сохранять свои доходы и приумножать их.

Сколько стоит русская нефть? Больше, чем несколько месяцев назад, и благо для России.

Такой вот казус — богатое государство с бедными гражданами.

Всем ясно, что инициативы таможенников по прикрытию серых схем импорта приводят к 25%-му скачку цен на импортные же товары. Это инфляция.

Есть забавное выражение к государству: «Кредит доверия» — и это тоже инфляция.

Возможно, аналитики, подводя итоги и делая прогнозы, за основу берут в основном не эти показатели, но я склонен мерить свой доход именно в квадратных метрах или литрах топлива.

Нельзя требовать от родины авансов (налоги)!

Но вопрос приоритетов — построение коммунизма в отдельно взятой семье или построение социального капитализма в конкретной стране. На этот счёт есть много мнений, но я предпочитаю возделывать свой собственный сад.

Угрозы: инфляция, девальвация, падение цен на активы, дефолт, деноминация, гиперинфляция, и другие.

Вопросы

— С какими финансовыми инструментами Вы знакомы (банк, ПИФ, другие)? Пользовались ли раньше? Что понравилось, что не понравилось?

— Какой срок инвестирования для Вас является оптимальным?

— Какая доходность для Вас является приемлемой? Какую сумму Вы хотели бы получать на вложенные 300 000 рублей в год?

— Какими материалами (аналитикой) Вы пользуетесь, чтобы прогнозировать ситуацию на рынке? Это замечательно, что у Вас есть такая возможность!

— Делали ли Вы прибыльные, но при этом рискованные вложения (ценные бумаги, иностранная валюта, драгоценные металлы)? Какие именно? Какую доходность удалось получить? На сколько это Вас удовлетворило?

— Как Вы считаете, сколько продлятся проблемы финансовой системы?

— Вы доверяете банкам?

— Сейчас многие эксперты говорят о кризисе банковской системы — надёжно ли это?

— Если вкладывать, то в какой валюте — в долларах, в евро? Что Вы думаете о надёжности такого способа сбережения, как банковский вклад (депозит)? Рублёвый, валютный?

— Как Вы думаете, что ожидает рубль (доллар) в ближайшие полгода?

— На сколько страхование банковских вкладов делает этот вид вложений надёжными?

— Что Вы думаете по поводу невозврата долгов в банковскую систему?

— Как бы Вы поступили со своими акциями, если бы знали, сколько они будут стоить через полгода?

— Как Вы думаете, от чего зависит курс акций? По какой причине они растут?

— Какие условия Вас бы устроили?

— Какие, на Ваш взгляд, у ПИФов есть недостатки?

— Как Вы считаете, почему ПИФы показали по итогам 2-го полугодия 2008 года доходности минус 50…80%?

— Каким образом на доходность ПИФов влияют такие сильные колебания (волатильность) рынка ЦБ?

— Правильно ли я Вас понял?

— Вы, наверное, это говорите потому, что…?

— Что Вы хотели бы?

Глава 2

Волатильность, изменчивость (англ. volatility) — статистический финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены. Это амплитуда колебаний цены за определенный период времени.

Брокер — посредник, обеспечивающий доступ частного инвестора на биржу ценных бумаг (частный инвестор в соответствии с законодательством РФ не имеет прямого доступа к бирже).

Инвестиционные решения при таком посредничестве принимает инвестор, брокер лишь выполняет его поручения.

Доходом брокера является комиссионное вознаграждение от сделок по поручению клиента — частного инвестора.

Цель брокера — количество сделок: чем больше сделок, тем больше денег, и неважно, как привлечь клиента для сделки.

Глава 3

Системные риски — риски, связанные с функционированием системы в целом. К ним относятся: риск изменения политической ситуации, риск неблагоприятных (с точки зрения бизнеса) изменений в российском законодательстве, в частности в области налогообложения или ограничения инвестиций в отдельные отрасли экономики, общий банковский кризис, дефолт, риск резкого падения курса рубля по отношению к основным мировым валютам.

Ценовой риск — риск потерь вследствие неблагоприятных изменений цен.

Риск ликвидности — возможность возникновения затруднений при продаже или покупке актива по ожидаемой цене в определённый момент времени.

Риск банкротства эмитента — риск наступления неплатёжеспособности эмитента ценных бумаг, которое приведёт к резкому падению цены на соответствующие акции или невозможности погасить долговые ценные бумаги.

Валютный риск — риск потерь вследствие неблагоприятных изменений валютных курсов.

Процентный риск — риск потерь из-за негативных изменений процентных ставок.

Отраслевые риски — риски, связанные с неблагоприятным функционированием определённой отрасли, которое непосредственно сказывается на деятельности занятых в ней компаний, а значит, и на стоимости выпущенных ими ценных бумаг. Часто негативное состояние такой отрасли передаётся компаниям из других, зависимых, отраслей.

Риск неправомерных действий в отношении имущества инвестора и охраняемых законом прав инвестора со стороны третьих лиц, включая эмитента, регистратора или депозитария.

Операционный (технический, технологический, кадровый) риск — риск прямых или косвенных потерь, вызванных неисправностью или неадекватностью информационных, электрических и иных систем. Причинами возникновения этих рисков могут послужить ошибки, связанные с несовершенством инфраструктуры рынка ценных бумаг, технологий проведения операций, учёта и контроля, действий (или бездействия) персонала и сторонних лиц, а также внешних событий.

Глава 4

Возможно на основе доверительного управления (Д. У.) использовать колебания — спады и рост цен на рынках ценных бумаг, сырья, недвижимости.

Задача Д. У. — сохранять и наращивать переданные в управление активы (денежные средства и/или ценные бумаги) в интересах клиента.

Цель Д. У. — сохранение и приумножение капитала:

— с использованием операций с ценными бумагами (покупка/продажа, получение процентов и дивидендов);

— посредством размещения средств на металлических счетах (золотых и других драгоценных металлов), депозитах (рублёвых и валютных);

— посредством размещения средств в инвестиционных фондах (фондах ценных бумаг, фондах недвижимости), и активных операций с ними;

— благодаря операциям на срочном рынке (с фьючерсами и опционами).