Как проверить финансовый план

Зачем проверять финансовый план?

Финансовый план — это финансовый прогноз бизнеса, представленный основными управленческими отчетами. Финансовый прогноз разрабатывается на основании обоснованных предположений и не сможет точно представить будущее вашего бизнеса. Основная задача финансового прогноза — измерить ваши ожидания и определить связь между расходами и доходами. Ключевые показатели финансового плана делают процесс планирования понятным и удобным для управления бизнесом.

Финансовый план разрабатывается для:

— бизнес-плана новой компании или проекта;

— управления работающим бизнесом.

Обычно разработка финансового плана выполняется специалистами, имеющими соответствующее образование и опыт работы в бизнесе. Руководитель предприятия принимает финансовый план как интеллектуальный продукт, готовый к «употреблению». Основные расчетные показатели финансового плана используются для принятия инвестиционных решений или операционных планов, по которым бизнес будет работать в ближайшем будущем. Через некоторое время бизнес не выходит на планируемую прибыль, увеличивается сумма необходимых инвестиций, возникает недостаток денежных средств.

Одна из основных причин «завышенных» финансовых ожиданий — непроверенный финансовый план.

В книге собраны практические приемы для самостоятельной проверки финансового плана менеджерами и собственниками бизнеса. Основная задача — проверить результаты расчетов финансового плана на логику и соответствие предположениям, сделанным при разработке бизнес-плана. Книгу можно использовать как «быстрое руководство» и читать с любого интересующего вас раздела.

Книга не содержит «универсального» алгоритма проверки финансового плана. Здесь собраны практические советы для проверки каждого прогнозного отчета и правила расчета ключевых показателей бизнеса. Может оказаться, что из 50+ советов полезными для вас будут только несколько. Но эти несколько советов вы точно сможете применить для вашего бизнеса.

Все советы, описанные в книге, более 10 лет я использую как основные правила для финансового планирования работы розничных магазинов и торговых компаний. Здесь нет теории. Вы знакомы с основными понятиями — продажи, себестоимость, расходы, товарный запас, задолженность, денежные средства. Для проверки финансового плана не нужно иметь ученую степень или специальное образование. Здравый смысл, знание вашего бизнеса и простая математика помогут вам сделать это самостоятельно. Ваш финансовый план может быть точным!

Прочитайте книгу, и вы научитесь самостоятельно проверять все разделы финансового плана и находить ответы на вопросы:

1. Как проверить выручку от продаж на соответствие реальной системе продаж?

2. Соответствует ли себестоимость проданного товара планируемой торговой наценке?

3. Как образуется прибыль и сколько прибыли будет оставаться в бизнесе?

4. Почему планируемый «прибыльный» бизнес не всегда прибыльный?

5. Зачем планировать валовую рентабельность, операционные расходы и рентабельность продаж?

6. Как будет использоваться операционная прибыль бизнеса?

7. Как проверить прогноз движения денежных средств?

8. О чем говорит «кассовый разрыв»?

9. Какие признаки неэффективного управления операционной деятельностью бизнеса?

10. Для чего нужен прогнозный баланс?

11. Зачем измерять рентабельность активов?

12. Как проверить планируемую длительность оборота дебиторской задолженности?

13. Как проверить планируемую длительность оборота товарных запасов?

14. Как проверить планируемую длительность оборота кредиторской задолженности?

15. Как оценить возможность бизнеса погасить краткосрочные обязательства перед поставщиками товаров и услуг?

16. Как проверить планируемую финансовую устойчивость бизнеса?

17. Как проверить собственный капитал и рассчитать прогнозную рентабельность?

18. Как определить способность бизнеса оплачивать проценты по кредиту?

19. Разумно ли вы планируете потратить деньги для получения прибыли?

20. Какие ключевые финансовые показатели использовать для презентации финансового плана?

Общие принципы проверки финансового плана

Проверка результатов расчета финансового плана заключается в поиске ошибок прогнозной финансовой отчетности и определении ключевых индикаторов производительности бизнеса.

Ошибки финансового планирования представлены двумя видами: логические и математические. Логические ошибки указывают на несоответствие планируемых условий ведения бизнеса и разработанного финансового плана. Математические ошибки встречаются в финансовых моделях, рассчитанных вручную или с использованием электронных таблиц. Математические ошибки — распространенная причина неправильных финансовых прогнозов.

Совет 1. Обязательно выполняйте проверку результатов расчета финансового плана.

Как начать процесс проверки финансового плана. Проверка финансового плана начинается после того, как вы получите для утверждения три основных документа:

1. Прогнозный отчет о прибылях и убытках.

2. Прогнозный отчет о движении денежных средств.

3. Прогнозный баланс.

Эти прогнозные отчеты содержат все необходимые данные для того, чтобы сделать предположения, как будет выглядеть финансовое состояние вашего бизнеса.

Перейдем к практике на примере финансового плана интернет-магазина. Финансовый план, разработанный для этой книги, доступен по адресу — www.businesscalculator.pro/doc/finplanbook2.pdf Для комфортной работы загрузите или распечатайте pdf-версию финансового плана.

Проверяем прогнозный отчет о прибылях и убытках

Прогнозный отчет о прибылях и убытках (Projected Profit & Loss) показывает, как будет получена прибыль или убыток, и измеряет планируемый финансовый результат.

Структура прогнозного отчета о прибылях и убытках содержит обязательные разделы, статьи и показатели:

1. Выручка от продаж (Revenue).

2. Себестоимость продаж (Direct Costs или Cost of Goods Sold (COGS)).

3. Валовая прибыль (Gross Margin).

4. Валовая рентабельность (Gross Margin), %.

5. Операционные расходы (Operating Expenses).

6. Операционная прибыль (Operating Income).

7. Проценты по кредиту (Interest).

8. Амортизация (Depreciation & Amortization).

9. Налог на прибыль (Income Taxes).

10. Всего расходы (Total Expenses).

11. Чистая прибыль (Net Profit).

12. Рентабельность продаж по чистой прибыли (Net Profit), %.

Выручка от продаж

Выручка от продаж (Revenue) — основной источник поступления денежных средств. Выручка от продаж определяется при разработке плана продаж. От качества плана продаж зависит прогноз финансового результата бизнеса. План продаж рассчитывается на весь период планирования. Обычная продолжительность периода планирования для бизнес-плана не менее трех лет. Период операционного планирования работающего бизнеса не менее одного года.

Совет 2. Для проверки финансового плана необходимо убедиться в соблюдении следующих правил:

— план продаж первого года рассчитан для каждого месяца;

— план продаж подготовлен для каждой товарной категории. Отсутствие плана продаж для конкретной категории делает невозможным управление данной товарной категорией;

— расчет плана продаж выполнен с учетом сезонных колебаний продаж. Не используйте «среднемесячные» значения продаж для каждого месяца. Среднемесячные значения существенно искажают операционную прибыль и движение денежных средств;

— для нового бизнеса необходимо учитывать «стартовый» временной период запуска проекта. Обычно в первый месяц продажи отсутствуют или минимальные. При этом бизнес уже создает операционные затраты (аренда, заработная плата и т.д.).

Совет 3. Оцените адекватность выручки от продаж — соответствие плана реальной системе продаж.

Для этого рассчитайте количество планируемых чеков продаж на основании планируемой выручки и предположения о величине среднего чека.

Период анализа — 20X1 год.

Планируемый средний чек = $28.

Сколько чеков/покупателей в день необходимо получить, чтобы выручка от продаж за год составила $302 800?

Количество чеков в год = Выручка от продаж за год / Планируемый средний чек = $302 800 / $28 = 10 814.

Среднее количество чеков/покупателей в день = Количество чеков в год / 360 = 10 814 / 360 = 30.

Для достижения планируемой годовой выручки $302 800, при среднем чеке $28.00, необходимо 30 чеков/покупателей в день.

Себестоимость продаж

Совет 4. Проверьте себестоимость проданного товара (Direct costs) в прогнозном отчете о прибылях и убытках на соответствие торговой наценке, используемой при расчете бизнес-плана.

Для проверки торговой наценки используйте формулы:

Выручка от продаж = Себестоимость * Торговая наценка, % + Себестоимость;

Торговая наценка, % = (Выручка от продаж — Себестоимость) / Себестоимость.

По данным бизнес-плана, торговая наценка составляет 226%.

Сделаем проверочный расчет:

Выручка от продаж = $198 100,

Себестоимость = $60 866.

Торговая наценка, % = ($198 100 — $60 866) / $60 866 * 100% = 226%.

Валовая прибыль

Валовая прибыль (Gross Margin) — первый уровень прибыли в бизнесе. Валовой прибыли должно быть достаточно для покрытия операционных расходов, налогов и создания чистой прибыли.

Совет 5. Проверьте величину валовой прибыли, рассчитанной в прогнозном отчете о прибылях и убытках.

Валовая прибыль определяется по формуле:

Валовая прибыль (Gross Margin) = Выручка от продаж (Revenue) — Себестоимость продаж (Direct costs).

Выручка от продаж = $198 100.

Себестоимость = $60 866.

Валовая прибыль (Gross Margin) = $198 100 — $60 866 = $137 234.

Совет 6. Проверьте изменение валовой прибыли в динамике. Сравните изменение валовой прибыли c прогнозом изменения выручки от продаж.

Для примера сравним два временных периода работы и рассмотрим четыре различных сценария роста продаж.

Сценарий 1. Положительный индикатор. Выручка от продаж товаров увеличилась на 10%. Валовая прибыль увеличилась на 10%. Процент увеличения валовой прибыли равен проценту увеличения продаж за аналогичный период, т.е. скорость роста валовой прибыли равна скорости роста продаж.

Сценарий 2. Положительный индикатор. Выручка от продаж товаров увеличилась на 10%. Валовая прибыль увеличилась на 12%. Процент увеличения валовой прибыли больше процента увеличения продаж за аналогичный период. Скорость роста валовой прибыли превышает скорость роста продаж, т.е. бизнес зарабатывает прибыль быстрее, чем «делает продажи». Опережающий рост валовой прибыли — результат управления торговой наценкой.

Сценарий 3. Отрицательный индикатор. Выручка от продаж товаров увеличилась на 14%. Валовая прибыль увеличилась на 10%. Процент увеличения валовой прибыли меньше процента увеличения продаж за аналогичный период. Скорость роста валовой прибыли меньше скорость роста продаж, т.е. бизнес зарабатывает прибыль медленней, чем «делает продажи».

Сценарий 4. Отрицательный индикатор. Выручка от продаж увеличилась на 12%. Валовая прибыль уменьшилась на 10%. При росте продаж планируется падение валовой прибыли. Отрицательный индикатор информирует о предстоящей потере прибыли и уменьшении финансовой устойчивости бизнеса.

Валовая рентабельность

Валовая рентабельность (Gross Margin, %) измеряет финансовую эффективность системы продаж и отвечает на вопрос «Сколько прибыли остается в бизнесе от выручки от реализации товаров?»

Пример. Валовая рентабельность 69% означает, что на каждые $100 выручки от продаж в бизнесе остается $69.

Совет 7. Проверьте величину валовой рентабельности, рассчитанной в прогнозном отчете о прибылях и убытках.

Валовая рентабельность определяется по формуле:

Валовая рентабельность (Gross Margin), % = Валовая прибыль (Gross Margin) / Выручка от продаж (Revenue) 100%.

Выручка от продаж = $198 100.

Валовая прибыль = $137 234.

Валовая рентабельность (Gross Margin), % = $137 234 / $198 * 100 = 69%.

Совет 8. Проверьте изменение валовой рентабельности в динамике.

Если планируется уменьшение валовой рентабельности, сравните это изменение c прогнозом изменения выручки от продаж и валовой прибыли. Уменьшение валовой рентабельности — индикатор проблем с ценообразованием, торговой наценкой и управлением товарными запасами.

Операционные расходы

Наиболее распространенная ошибка планирования — недооцененные расходы бизнеса. В то время как работающие компании имеют 10—20% рентабельности продаж, бизнес-планы новых проектов с аналогичной бизнес-моделью могут иметь расчетную рентабельность продаж 30—60%. Это не означает, что планируемый бизнес будет очень прибыльный. Это означает, что вы недооценили планируемые расходы.

Совет 9. Проверьте структуру и сумму операционных расходов (Operating Expenses) в прогнозном отчете о прибылях и убытках.

Пример структуры операционных расходов интернет-магазина:

1. Заработная плата и налоги на заработную плату.

2. Аренда офиса.

3. Аренда склада.

4. Коммунальные услуги.

5. Расходы на доставку товара покупателю.

6. Расходы на упаковку товара.

7. Страхование склада.

8. Списание товара (брак, недостача).

9. Транспортные расходы.

10. Услуги банка (РКО, эквайринг).

11. Услуги платежных систем.

12. Реклама контекстная (AdWords, Яндекс. Директ).

13. Реклама в социальных сетях.

14. Партнерская программа.

15. SEO-продвижение.

16. ПО: CRM-система.

17. ПО: Аренда и техническая поддержка ПО.

18. ИТ: Хостинг.

19. ИТ: Интернет (аренда выделенных каналов связи).

20. ИТ: Расходы на техническое обслуживание.

21. Расходы на связь (мобильная/проводная).

22. Расходы на хозяйственные нужды/канцелярские товары.

23. Обучение, тренинги.

24. Услуги кадровых агентств.

25. Юридические услуги.

26. Прочие расходы.

С примерами планирования операционных расходов можно ознакомиться на сайте — www.businesscalculator.pro

Совет 10. Проверьте, как изменяется доля операционных расходов в выручке в динамике.

Сделайте анализ изменений для определенного временного периода — месяц, квартал, год.

Доля операционных расходов в выручке измеряется в процентах и определяется по формуле:

Доля операционных расходов в выручке, % = Сумма операционных расходов (Total Operating Expenses) / Выручка (Revenue).

По данным прогнозного отчета о прибылях и убытках, 20X1 год:

Выручка от продаж = $198 100,

Операционные расходы = $131 191.

Доля операционных расходов в выручке = $131 191 / $198 100 = 66%.

По данным прогнозного отчета о прибылях и убытках, 20X2 год:

Выручка от продаж = $302 800,

Операционные расходы = $157 014.

Доля операционных расходов в выручке = $157 014 / $302 800 = 52%.

По данным прогнозного отчета о прибылях и убытках, 20X3 год:

Выручка от продаж = $332 930,

Операционные расходы = $170 659.

Доля операционных расходов в выручке = $170 659 / $332 930 = 51%.

Результат. Доля операционных расходов в выручке уменьшается с 66% до 51% в течение трех лет.

Уменьшение доли операционных расходов в выручке — положительный индикатор. Относитесь внимательно к положительным индикаторам. Если уменьшение планируется за счет сокращения расходов, проверьте план ваших действий. Возможно, результатом изменений будет медленный рост или падение прибыли в будущем.

Совет 11. Всегда определяйте причины увеличения или уменьшения доли планируемых операционных расходов в выручке. Эти изменения должны происходить обоснованно. Не полагайтесь лишь на математические вычисления показателей.

Операционная прибыль

Показатель «Операционная прибыль» (Operating Income) измеряет сумму прибыли, которая останется в бизнесе после расходов операционной деятельности. В нашем случае операционная деятельность — это продажа товаров. Положительным индикатором является рост операционной прибыли. Отрицательная операционная прибыль — это операционный убыток. Операционный убыток означает, что валовой прибыли недостаточно для покрытия операционных расходов бизнеса.

Совет 12. Проверьте величину операционной прибыли (Operating Income) и рассчитайте операционную рентабельность (Operating Margin) в прогнозном отчете о прибылях и убытках.

Операционная прибыль рассчитывается по формуле:

Операционная прибыль (Operating Income) = Выручка (Revenue) — Себестоимость (Direct Costs) — Операционные расходы (Operating Expenses).

Операционная рентабельность рассчитывается по формуле:

Операционная рентабельность (Operating Margin), % = Операционная прибыль (Operating Income) / Выручка (Revenue).

Выручка (Revenue) = $198 100.

Себестоимость (Direct Costs) = $60 866.

Операционные расходы (Operating Expenses) = $131 191.

Операционная прибыль (Operating Income) = $198 100 — $60 866 — $131 191 = $6 043.

Операционная рентабельность (Operating Margin) = $6 043 / $198 100 = 3,1%.

Планируемая операционная рентабельность 3,1% означает, что бизнес будет зарабатывать $3,1 операционной прибыли на каждые $100 выручки от продаж.

Операционная рентабельность измеряет финансовую эффективность операционной деятельности бизнеса и показывает долю операционной прибыли в каждом долларе продаж. Уменьшение операционной рентабельности происходит в результате несбалансированного роста операционных затрат. Планируемый рост операционных затрат, опережающий рост валовой прибыли, — информирует о необходимости подробного анализа операционных процессов.

Совет 13. Проверьте операционную рентабельность в динамике.

Сделайте анализ изменений для определенного временного периода — месяц, квартал, год. Положительным индикатором будет рост операционной прибыли и операционной рентабельности.

По данным прогнозного отчета о прибылях и убытках, 20X1 год:

Выручка = $198 100,

Операционная прибыль = $6 043.

Операционная рентабельность = $6 043 / $198 100 = 3,1%.

По данным прогнозного отчета о прибылях и убытках, 20X2 год: